• Eduardo J. Villarreal S.

SoftBank planea oferta pública inicial de Arm después Nvidia se da por vencida en adquisición

(Bloomberg) - El fundador de SoftBank Group Corp., Masayoshi Son, dijo que planea una oferta pública inicial en EE. UU. para Arm Ltd. después de que Nvidia Corp. se inclinó ante la oposición regulatoria y renunció a su propuesta de adquisición del diseñador de chips británico.



Si bien el multimillonario japonés anunció la rescisión del acuerdo cuando su conglomerado anunció los resultados del trimestre que finalizó en diciembre, pasó gran parte de la conferencia telefónica de más de 90 minutos con inversores y analistas presentando el potencial de Arm.


Comenzó la presentación en Tokio recitando los logros de la empresa y explicando cómo el uso de la tecnología de la empresa ha ido más allá de los teléfonos inteligentes a los automóviles y la computación en la nube. Arm está a punto de embarcarse en su "edad de oro", donde tendrá su segundo crecimiento acelerado, dijo. Si bien una oferta pública inicial ahora es la alternativa de SoftBank, la compañía había considerado un debut similar antes de que Nvidia propusiera su adquisición.


“Este es un regreso a nuestro plan original”, dijo Son. “Apuntaremos a la mayor oferta pública inicial en la historia de los semiconductores”.


El dinero es un problema. El acuerdo de Nvidia se valoró en alrededor de $40 mil millones de dólares cuando se anunció en 2020, pero esa valoración aumentó en decenas de miles de millones de dólares con el precio de las acciones del postor. Es probable que SoftBank tenga dificultades para obtener una valoración similar en una oferta pública inicial.


La compañía japonesa apunta a una OPI en el año fiscal que finaliza en marzo de 2023. El presidente de Arm, Rene Haas, asumirá el cargo de director ejecutivo de Simon Segars, quien renunció.


Son se ha visto afectado por una recesión en el mercado tecnológico. El multimillonario japonés ha invertido agresivamente en nuevas empresas, solo para ver caer el valor de las participaciones públicas como Didi Global Inc. y DoorDash Inc. Las propias acciones de SoftBank han caído un 50% desde su máximo en marzo del año pasado.


Son admitió que una “tormenta de nieve” que describió en noviembre aún no se había disipado.


“La tormenta no ha terminado”, dijo en la rueda de prensa. “De hecho, la tormenta se hizo más fuerte en Estados Unidos y otros países”.


El valor neto de los activos de SoftBank, la medida preferida de Son para juzgar el desempeño de SoftBank, cayó a $168 mil millones a fines de diciembre, frente a $187 mil millones tres meses antes.


Vision Fund de SoftBank volvió a ser rentable en el trimestre finalizado en diciembre, ganando 109 mil millones de yenes ($940 millones de dólares) en los tres meses finalizados el 31 de diciembre. Eso sigue a una pérdida récord de $825.1 milmillones de yenes en el segundo trimestre fiscal.


La preocupación de Son con Arm era tal que descartó preguntas sobre los principales temas de interés para los inversores. Cuando se le preguntó sobre la partida del Director de Operaciones Marcelo Claure y la necesidad de un plan de sucesión, Son simplemente elogió a su ex lugarteniente y dijo que se sentía lo suficientemente sano como para seguir dirigiendo la empresa. Señaló que superó los 200 en un viaje reciente a las pistas de bolos.


También se refirió brevemente a la alta exposición de SoftBank a las empresas chinas, comenzando con Alibaba Group Holding Ltd., el líder del comercio electrónico en el centro de la represión de Beijing contra los principales actores del sector de Internet. Destacó que la proporción de estas firmas se ha reducido significativamente en los últimos trimestres.


Nvidia propuso la adquisición de Arm en septiembre de 2020, con el objetivo de tomar el control de la tecnología de chips que se usa en todo, desde teléfonos hasta equipos de fábrica. Pero la transacción enfrentó oposición desde el principio. Los propios clientes de Arm despreciaron la idea y los reguladores prometieron examinarla de cerca.


La compra recibió su golpe más severo cuando la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. presentó una demanda para bloquearla en diciembre, argumentando que Nvidia obtendría demasiado control sobre los diseños de chips utilizados por las empresas tecnológicas más grandes del mundo. El acuerdo también necesitaba la aprobación en la Unión Europea y China, así como en el Reino Unido, donde tiene su sede Arm, ninguno de los cuales parecía estar listo para aprobar la transacción.