• Eduardo J. Villarreal S.

Shell venderá activos de Permian a ConocoPhillips por $9.5 mil millones de dólares

(WSJ) - Royal Dutch Shell acordó vender todos sus activos en la cuenca Permian, el campo petrolero más activo de Estados Unidos, a ConocoPhillips por alrededor de $9.5 mil millones de dólares en efectivo.



El acuerdo, revelado por ambas compañías el lunes, se produce cuando Shell intenta reducir sus emisiones de carbono e invertir más en energía renovable. La venta es una de las transacciones recientes más grandes, ya que las grandes compañías petroleras se ven sometidas a una presión cada vez mayor para diversificarse fuera de los combustibles fósiles.


Shell, que tiene como objetivo reducir las emisiones de los combustibles que vende a cero neto para 2050, se encuentra en medio de una gran reforma destinada a producir más combustibles con bajo contenido de carbono, como biodiesel y SAF, así como hidrógeno.


Shell dijo que $7 mil millones de dólares de las ganancias se devolverán a los accionistas, mientras que utilizará el resto para reforzar su balance. El gigante petrolero europeo había adquirido la mayor parte de sus activos de Permian en 2012 de Chesapeake Energy Corp. por alrededor de $1.9 mil millones.


ConocoPhillips dijo que los activos, en su totalidad en Texas, incluían cerca de 600 millas de oleoductos, gasoductos y tuberías de agua y otra infraestructura energética. Se negó a comentar más sobre el acuerdo el lunes.


Shell descubrió que desinvertir el activo era una opción más atractiva para sus accionistas que adquirir activos adicionales para hacer crecer su presencia en el campo petrolero Permian, que se extiende a ambos lados de Texas y Nuevo México, dijo Wael Sawan, Director de Exploración y Producción de Shell, en una entrevista.


“Descubrimos que el costo de las adquisiciones en los últimos años estaba por encima de lo que pensamos que aumentaría el valor de nuestros accionistas”, dijo Sawan.

Sawan dijo que los $7 mil millones de dólares que Shell planea devolver a los accionistas probablemente ocurrirán en forma de recompra de acciones, aunque eso será determinado por el consejo de la compañía cuando cierre el trato en el cuarto trimestre.


Shell tiene aproximadamente 225,000 hectáreas netas en el Pérmico que producen alrededor de 175,000 barriles de petróleo equivalente por día. El Pérmico representó menos del 1% de las emisiones de carbono de las operaciones de la empresa, dijo Sawan.


Shell dijo que la mayoría de sus trabajadores en Midland, Texas, el corazón de Permian, y muchos de sus empleados en Houston se unirán a ConocoPhillips, que tiene su sede en Houston.


Aproximadamente un tercio del personal de Shell y la inversión total de capital en los próximos años permanecerá en Estados Unidos, dijo Sawan. Después de la venta de Permian, el enfoque del negocio de producción de petróleo de la compañía se trasladará al Golfo de México, donde Shell es uno de los mayores productores de petróleo en alta mar.


El acuerdo sigue a una serie de adquisiciones corporativas a principios de este año por parte de productores de petróleo en la Cuenca Pérmica. Pioneer Natural Resources Co. compró dos rivales más pequeños en la región, Parsley Energy Inc. y DoublePoint Energy. ConocoPhillips en enero cerró un trato para comprar Concho Resources Inc., que operaba en el Pérmico.


Shell se había acercado a varias otras empresas sobre sus participaciones en Permian, pero la oferta de ConocoPhillips "aceleraría significativamente nuestros flujos de efectivo en el futuro y eliminaría el riesgo de este activo", dijo Sawan.

El precio estaba en línea con los acuerdos recientes en la Cuenca Pérmica, alrededor de $47,500 dólares por barril de petróleo equivalente, dijo Subash Chandra, analista de Northland Capital Markets.


Chandra dijo que el acuerdo también muestra que los ESG, o los temas ambientales, sociales y de gobernanza, se están convirtiendo en una parte más importante de los grandes acuerdos en la zona petrolera. Señaló que ConocoPhillips prometió aumentar su objetivo de reducir la intensidad de las emisiones para 2030 junto con el acuerdo.


"Shell no quiere venderle a alguien que los hará quedar mal en sus métricas de ESG incluso después de la venta", dijo Chandra.
"Solía ​​ser, 'Solo muéstrame el dinero'".

La producción de petróleo en el Pérmico ha aumentado casi a niveles prepandémicos este año, mientras que otros parches de petróleo como Bakken Shale en Dakota del Norte y Eagle Ford en Texas se han estancado en gran medida. El Pérmico tiene una superficie más prolífica que otros campos y sigue siendo el centro de gravedad de la industria petrolera en los EE. UU.


Goldman Sachs Group Inc. fue el asesor financiero de ConocoPhillips y Baker Botts LLP. fue su asesor legal. Morgan Stanley y Tudor, Pickering, Holt & Co. fueron los asesores financieros de Shell y Norton Rose Fulbright fue su asesor legal.