• Eduardo J. Villarreal S.

Merck se acerca a un acuerdo para adquirir Acceleron Pharma

(WSJ) - Merck & Co.está en conversaciones avanzadas para adquirir Acceleron Pharma Inc., según personas familiarizadas con el asunto, en una medida que reforzaría el negocio de enfermedades raras del gigante farmacéutico.



El acuerdo por Acceleron, que tiene un valor de mercado de alrededor de $11 mil millones de dólares, podría anunciarse esta semana, asumiendo que las conversaciones no fracasen, dijeron las personas.


Si se llegara a un acuerdo, sería uno de los más grandes de Merck y representaría una apuesta por los tratamientos para las enfermedades respiratorias y sanguíneas en las que se especializa Acceleron.


Merck parece haber vencido a otros posibles pretendientes de Acceleron, incluida Bristol Myers Squibb Co., que ya posee una gran participación en la empresa.


La joya de la corona de Acceleron es un fármaco experimental para la hipertensión arterial pulmonar, una enfermedad causada por la presión alta en los vasos sanguíneos que van del corazón a los pulmones. La condición conduce a menos oxígeno en la sangre.


Empresas como Johnson & Johnson venden terapias para la hipertensión arterial pulmonar. Sin embargo, el fármaco de Acceleron, llamado sotatercept, promete ser el primero que no solo trata los síntomas y ralentiza la enfermedad, sino que potencialmente podría detenerla.


La hipertensión arterial pulmonar es un mercado multimillonario. En 2017, J&J pagó $30 mil millones de dólares por la farmacéutica suiza Actelion y sus medicamentos para la hipertensión pulmonar. Los medicamentos obtuvieron $1.7 mil millones de dólares en ventas mundiales durante los primeros seis meses de este año.


La promesa de sotatercept ha ayudado a encender un fuego bajo las acciones de Acceleron en los últimos años y ha aumentado su valor de mercado. Las acciones de la compañía de biotecnología de Cambridge, Massachusetts, subieron aún más el viernes después de que Bloomberg informara que estaba en conversaciones para ser adquirida por un comprador no identificado.


Merck tiene un valor de mercado de alrededor de $185 mil millones de dólares.


Bristol Myers, que posee el 11.5% de Acceleron, tiene derechos financieros sobre los productos biotecnológicos. Para el sotatercept, Acceleron debe pagar a Bristol-Myers una regalía en el rango bajo del 20% de las ventas netas globales si el medicamento se aprueba y comercializa para tratar la HAP, según el informe anual de 2020 de Acceleron.


En hematología, Acceleron vende Reblozyl, que se utiliza para aumentar los niveles de hemoglobina de los pacientes. Actualmente está disponible en los EE. UU., Europa y Canadá para tratar a ciertos pacientes adultos.


En el caso de Reblozyl, Bristol Myers está en la línea de ganar la mayor parte de las ventas anuales, que él y Acceleron estiman que podrían alcanzar un máximo de más de $4 mil millones de dólares para todas las indicaciones aprobadas actualmente y aquellas en desarrollo.


Mientras tanto, Acceleron tiene derecho a recibir pagos de regalías escalonadas sobre las ventas netas del medicamento en el rango de 20% bajo a medio, según el informe anual.


La adquisición de Acceleron de Merck sigue a la finalización en junio de la escisión de una colección de activos de crecimiento más lento, incluidos sus productos para la salud de la mujer y tratamientos para el colesterol, en una nueva empresa que cotiza en bolsa llamada Organon & Co.


Ese movimiento, que se anunció el año pasado, allanó el camino para que la farmacéutica con sede en Nueva Jersey se concentrara en áreas de crecimiento que incluyen el cáncer, las vacunas y la salud animal.


Comprar Acceleron sería coherente con la estrategia de otras grandes empresas farmacéuticas, que utilizan las adquisiciones como una forma más rápida de obtener acceso a nuevos medicamentos que desarrollarlos internamente durante un período más largo.


La atención médica suele ser una de las áreas más concurridas para las ofertas. Las empresas del sector han alcanzado transacciones por valor de $292 mil millones de dólares en lo que va de año, según Dealogic. Pero los mega acuerdos han sido menos abundantes este año que en los últimos años.


A principios de este mes, Baxter International Inc. cerró un acuerdo de $10.5 mil millones de dólares para adquirir el fabricante rival de equipos médicos Hill-Rom Holdings Inc. A nivel mundial, las empresas de la industria han alcanzado acuerdos de adquisición por un valor de aproximadamente $444 mil millones en lo que va de año, más del doble del ritmo del período comparable en 2020, según Dealogic.