• Eduardo J. Villarreal S.

Goldman comprará GreenSky en $2.2 mil millones de dólares para expandir su banco comercial

(WSJ) - Goldman Sachs Group Inc. está comprando el prestamista especializado GreenSky Inc. por $ 2.2 mil millones de dólares, logrando un acuerdo que espera que aumente su reinvención de la potencia de Wall Street a un jugador de Main Street.



Goldman pagará aproximadamente $12 dólares por acción en acciones de GreenSky, que organiza préstamos para grandes compras únicas como proyectos de construcción o cirugía estética. Trabaja con miles de comerciantes que van desde Home Depot Inc. hasta médicos y dentistas independientes, y presenta sus préstamos como alternativas más económicas y responsables a las tarjetas de crédito.


"Nuestro objetivo es construir una plataforma bancaria real del futuro", dijo el presidente ejecutivo de Goldman, David Solomon, en una entrevista.
"Esto nos lleva a lo largo de ese viaje".

GreenSky se hizo pública en 2018 con una valoración de aproximadamente $4 mil millones de dólares, parte de una nueva cosecha de nuevas empresas que prometen reinventar la forma en que las personas piden prestado dinero. Se ha presentado como una plataforma tecnológica que conecta a los consumidores que necesitan ayuda para cubrir una compra importante y a los comerciantes deseosos de aumentar las ventas.


Pero los pagos atrasados ​​aumentaron, exponiendo un negocio que parecía más un prestamista en auge y caída que una empresa de software en crecimiento. Los bancos en los que se basó GreenSky para comprar la mayor parte de sus préstamos (la empresa no es en sí misma un banco y necesita financiación externa) empezaron a resentir al sector.


La pandemia no ayudó. Las órdenes de quedarse en casa detuvieron los procedimientos médicos electivos. Los proyectos de renovación que de otro modo habría financiado se vieron enredados por problemas de la cadena de suministro y escasez de mano de obra. Las acciones de GreenSky han bajado un 70% desde su punto máximo.


El precio del acuerdo es un 55% más alto que el precio de cierre de GreenSky el martes, aunque incluye un ajuste fiscal de $445 millones de dólares. David Zalik, fundador y mayor accionista de GreenSky, se unirá a Goldman como socio, dijo Solomon.


El banco de consumidores de Goldman, Marcus, se lanzó en 2016 y ahora ofrece cuentas de ahorro, préstamos personales y asesoramiento de inversión. Pero sin sucursales ni una larga historia en Main Street, la firma ha establecido una serie de asociaciones para atraer clientes: con Apple Inc. para lanzar una tarjeta de crédito, con JetBlue Airways Corp. para prestar a los viajeros y con Amazon.com Inc para financiar el inventario de vendedores independientes en el mercado del gigante tecnológico. Comprar GreenSky trae miles de comerciantes de un solo golpe.


GreenSky es parte de la ola de compañías de “compra ahora, paga después” que ofrecen préstamos que permiten a los consumidores distribuir las compras durante semanas o meses, generalmente a tasas de interés más bajas que las tarjetas de crédito. La negociación en ese sector se ha incrementado este año, con Afterpay Ltd. vendiendo a Square Inc. por $29 mil millones de dólares y PayPal Holdings Inc. comprando Paidy Inc. de Japón por $2.7 mil millones. Esas empresas financian principalmente compras en línea, mientras que GreenSky vende sus préstamos a través de comerciantes tradicionales y contratistas de renovación de viviendas.


Goldman ha sido durante mucho tiempo reacio a las adquisiciones, prefiriendo cultivar su propio talento y construir internamente. Ha sido más adquisitivo con Solomon, un antiguo negociador que asumió el cargo principal en 2018. Compró una red de asesores financieros en 2019 y el mes pasado llegó a un acuerdo para un administrador de dinero europeo.


Goldman coqueteó con la adquisición de GreenSky hace dos años, cuando GreenSky buscó compradores potenciales después de que sus acciones cayeron. Esas conversaciones fracasaron, pero la compañía reinició un proceso de venta a principios de este año.


En julio, GreenSky llegó a un acuerdo con la Oficina de Protección Financiera del Consumidor para resolver lo que el regulador llamó "prácticas comerciales y de servicio al cliente descuidadas" que permitían a los comerciantes y contratistas obtener préstamos en nombre de miles de clientes que no los solicitaban. GreenSky acordó cancelar hasta $9 millones de dólares en préstamos pendientes y pagar una multa de $2.5 millones.