• Eduardo J. Villarreal S.

Consecuencias de los fondos de cobertura borran más de $9 mmdd de Credit Suisse y Nomura

(Reuters) - Las acciones de Nomura y Credit Suisse cayeron aún más el miércoles, con un total de $9 mil millones de dólares borrados de su valor de mercado en lo que va de la semana, ya que los bancos se prepararon para grandes pérdidas por la explosión del fondo de cobertura con sede en Estados Unidos Archegos Capital.

Credit Suisse y Nomura fueron más lentos que sus rivales para reducir su exposición a Archegos, una oficina familiar dirigida por el ex gerente de Tiger Asia, Bill Hwang. Los prestamistas globales que actuaron como intermediarios para Archegos pueden tener que amortizar más de $6 mil millones de dólares después de que el fondo incumpliera los pagos, informó Reuters.


Las acciones de Credit Suisse cayeron un 4% el miércoles, lo que llevó la caída de esta semana a casi el 20%. Ya bajo presión por su exposición a la fallida firma financiera de la cadena de suministro Greensill, los planes de Credit Suisse de recomprar acciones y pagar dividendos este año ahora podrían estar en riesgo, dijeron analistas.


La capitalización de mercado del banco se ha reducido en cinco mil millones de francos suizos desde el viernes a 25.57 mil millones de francos suizos ($27.12 mil millones de dólares). Las fuentes estiman que las pérdidas de Credit Suisse pueden totalizar $5 mil millones de dólares, pero el banco se negó a comentar.


Los analistas de UBS dijeron que quedaban "muchas preguntas sin respuesta", refiriéndose a la participación de Credit Suisse primero en Greensill y ahora en el fondo de cobertura con sede en Estados Unidos.


"¿Flujos de salida? ¿Impacto de pérdidas y ganancias? ¿Cobertura de seguro? ¿Calidad de los activos subyacentes? ¿Litigios? ¿Desarrollos en torno a los socios involucrados? ¿Impacto en la reputación? ¿Impacto en la estrategia?" ellos escribieron.

Mientras tanto, Nomura, que advirtió sobre un golpe de $2 mil millones de dólares de Archegos, cayó un 2.9% más tras una caída del 0.8% en los mercados de valores japoneses el miércoles. Su capitalización de mercado ha caído de 2.3 billones de yenes (20.8 mil millones de dólares) a 1.88 billones de yenes desde el viernes, según muestran los datos de Refinitiv.


Las agencias calificadoras aumentaron la presión cuando Moody's redujo drásticamente su perspectiva sobre Nomura a "negativa", citando posibles deficiencias en su proceso de gestión de riesgos.


Fitch colocó las calificaciones de viabilidad de Nomura en "observación negativa" citando el potencial de pérdidas materiales que surgen de transacciones con un cliente estadounidense en una de sus subsidiarias estadounidenses, así como preguntas sobre la idoneidad de los controles de Nomura.


Mientras tanto, en los mercados de derivados, el costo de asegurar la exposición a Credit Suisse y Nomura aumentó.


Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) de Credit Suisse se negociaban a 73 puntos base, el nivel más alto en un año y un alza de 17 puntos base desde el cierre del viernes, mostraron los datos de IHS Markit.


Eso implica un costo de 73 mil francos suizos al año para asegurar la exposición a una deuda de Credit Suisse por un valor de 10 millones de francos durante un período de cinco años.


Los CDS de Nomura se ubicaron en 52 pb, frente a los 41 pb del viernes.