• Eduardo J. Villarreal S.

Amazon se acerca a un acuerdo para comprar estudio de Hollywood MGM Holdings

(WSJ) - Amazon.com Inc. se acerca a un acuerdo para comprar el estudio de Hollywood MGM Holdings por casi $9 mil millones de dólares, incluida la deuda, dijeron personas familiarizadas con el asunto, un pacto que convertiría una operación cinematográfica fundada en la era del cine mudo en un activo de transmisión para el gigante del comercio electrónico.



Se podría anunciar un acuerdo esta semana, dijeron personas cercanas a la situación, asumiendo que las conversaciones no fracasarán en el último minuto.


El acuerdo marcaría la segunda adquisición más grande de Amazon en la historia, detrás de su compra de Whole Foods por $13.7 mil millones de dólares en 2017, y destacaría la prima que está imponiendo el contenido a medida que las guerras de transmisión fuerzan la consolidación e impulsa a los jugadores más grandes a acumular activos que los ayudan a competir.


El MGM que es privado se valoró en alrededor de $5.5 mil millones de dólares, incluida la deuda, en diciembre pasado. El precio de sus acciones se ha disparado en los últimos días, de unos $105 dólares la acción a mediados de mayo, antes de que se informaran las conversaciones, a aproximadamente $140 dólares la acción el lunes por la mañana. El precio de la acción alcanzó los $150 dólares el lunes por la tarde, luego de que The Wall Street Journal informara sobre la esperada operación.


El legendario estudio de cine y televisión tenía alrededor de $2 mil millones de dólares de deuda a largo plazo a fines de marzo. Se ha considerado durante mucho tiempo en juego, pero contrató a los bancos de inversión LionTree LLC y Morgan Stanley a fines del año pasado para comenzar un proceso formal.


La noticia de las negociaciones del acuerdo surgió por primera vez cuando AT&T Inc. acordó combinar sus activos de medios con Discovery Inc. y formar una nueva compañía, un pacto que se espera que provoque una consolidación aún mayor de los medios.


Las conversaciones entre Amazon y MGM han sido intermitentes desde principios de este año, dijeron personas cercanas a ambas compañías. Amazon y MGM han estado en conversaciones exclusivas en las últimas semanas, dijeron las personas. La junta de MGM fue informada sobre el asunto el domingo por la noche, dijo una persona cercana a la situación. No hay garantías de que finalmente lleguen a un acuerdo.


La adquisición de una de las marcas de entretenimiento más emblemáticas del mundo sería la incursión más agresiva hasta ahora de un gigante tecnológico en Hollywood.


El estudio es más conocido por clásicos como "Singin’ in the Rain ", así como "Rocky" y "The Pink Panther". MGM tiene una biblioteca de títulos, incluida la franquicia de James Bond, que, en el Hollywood contemporáneo, es más valiosa como un activo que puede usarse para impulsar suscripciones de suscriptores al servicio de transmisión Prime Video de Amazon.


MGM también tiene un estudio de televisión cuyos programas incluyen el éxito de Hulu "The Handmaid’s Tale" y "Fargo" de FX. También es propietaria del canal premium de televisión de pago Epix.


MGM comparte la franquicia de James Bond con un holding propiedad de la familia Wilson / Broccoli, que es copropietaria de los derechos de autor de las películas Bond existentes y controla el futuro de la franquicia. La próxima película de James Bond, "No Time to Die", se retrasó repetidamente debido a la pandemia de Covid-19 y ahora está programada para estrenarse en octubre.


Si bien Amazon está obteniendo una gran biblioteca, los clásicos de MGM como "El mago de Oz" y "Lo que el viento se llevó" se vendieron hace mucho tiempo junto con el resto del catálogo anterior a 1948 y ahora pertenecen a Warner Bros de AT&T.


Forbes y The Information informaron anteriormente sobre el interés de Amazon en MGM.


Amazon ha seguido invirtiendo miles de millones de dólares en sus operaciones de cine y televisión, así como en deportes en vivo para respaldar su oferta de membresía Prime. Actualmente, la compañía está produciendo una serie de televisión basada en “El señor de los anillos”, que tiene un presupuesto de $465 millones de dólares para la primera temporada.


Amazon ha gastado cientos de millones de dólares en la adquisición de posibles estrenos teatrales de los principales estudios, como la próxima película de Paramount Pictures, "The Tomorrow War", protagonizada por Chris Pratt. También buscó agresivamente un acuerdo para transmitir películas de Sony Pictures Entertainment en su servicio, dijo una persona familiarizada con esa situación. Sony Pictures finalmente terminó llegando a un acuerdo de varios años con Netflix Inc.


También está invirtiendo fuertemente en deportes en vivo. En marzo, Amazon llegó a un acuerdo a largo plazo para transmitir la franquicia de la NFL los jueves por la noche a una comisión anual promedio de $1.2 mil millones de dólares.


El acuerdo con MGM marcaría el último giro en lo que ha sido un viaje difícil para el estudio. En 2018, despidió al entonces director ejecutivo Gary Barber por tener conversaciones preliminares con Apple Inc. para una venta que valoró el estudio en más de $6 mil millones de dólares. Desde entonces, MGM no ha tenido un director ejecutivo, sino que tiene una "oficina del director general" que comprende ejecutivos de toda la empresa. Su directorio está presidido por Kevin Ulrich, cofundador del fondo de cobertura de Nueva York Anchorage Capital Group, el mayor accionista de MGM.


MGM ha pesado sobre sus accionistas de fondos de cobertura a largo plazo durante años, varios de los cuales se involucraron alrededor de 2010 con la idea de que el valor de MGM podría aumentarse a través de una actualización de su biblioteca de películas y televisión y que luego podrían salir a través de una oferta pública inicial o venta del estudio. Un acuerdo marcaría una victoria largamente esperada para Anchorage y firmas como Highland Capital Management LP y Davidson Kempner Capital Management LP, todas las cuales convirtieron su deuda en capital cuando MGM salió de la bancarrota a fines de 2010.


Si se llega a un acuerdo entre MGM y Amazon, podría aumentar las preocupaciones antimonopolio para el gigante de la tecnología, que ya está en el centro de múltiples sondas debido a su tamaño y poder.


El Congreso, la Comisión Federal de Comercio y la Unión Europea, entre otros, han estado investigando la forma en que Amazon compite. Un informe del año pasado del Congreso determinó que Amazon tenía poder de monopolio sobre sus vendedores. En ese momento, Amazon abordó los hallazgos en una publicación de blog.


“Todas las grandes organizaciones atraen la atención de los reguladores y agradecemos ese escrutinio. Pero las grandes empresas no son dominantes por definición, y la presunción de que el éxito solo puede ser el resultado de un comportamiento anticompetitivo es simplemente errónea ”, dijo.

El representante de Colorado Ken Buck, el miembro republicano de mayor rango del Subcomité Antimonopolio de la Cámara de Representantes que preparó el informe, expresó su preocupación por un posible acuerdo entre Amazon y MGM.


“Esta fusión propuesta es otro ejemplo más del compromiso de Big Tech con el dominio total en todos los sectores de nuestra economía. Si el Congreso no actúa pronto, no habrá un mercado que Big Tech no controle ”, dijo Buck en un comunicado.

Amazon no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios y una portavoz de MGM se negó a comentar sobre la declaración de Buck.


Los miembros del Congreso también han criticado públicamente los acuerdos anteriores de Amazon, como la adquisición de Whole Foods, que dicen que debería haber tenido un escrutinio más riguroso.


El Journal relató cómo los empresarios que han mantenido conversaciones con el brazo de negociación de Amazon se sintieron explotados por la empresa de Seattle. Amazon ha dicho que las disputas legítimas sobre propiedad intelectual se resuelven en los tribunales. Se espera que el Congreso introduzca una nueva legislación que, de aprobarse, obstaculizaría la capacidad de los gigantes de la tecnología para lograr grandes acuerdos.